terça-feira , 12 novembro 2024
    Economia

    Hypera: ações tem dia de oscilação, com oferta da EMS e reestruturação

    hypera:-acoes-tem-dia-de-oscilacao,-com-oferta-da-ems-e-reestruturacao

    A Hypera está tendo um dia movimentado na Bolsa de valores brasileira nesta segunda-feira (21). Após as ações terem caído 15% pela manhã, com investidores digerindo mal o anúncio da reestruturação de capital proposta pela farmacêutica na sexta, por volta das 14h os papéis passaram a subir 4%, na esteira do anúncio de que a EMS propôs uma fusão. No entanto, por volta das 15h, elas já haviam voltado para o vermelho, com queda de 3,3%, a R$ 24,72

    A ofertada EMS, segundo o Neofeed, é de R$ 30 por ação, prêmio de quase 40% sobre o preço de abertura — que foi de R$ 22 —, por 20% dos papéis emitidos pela empresa. Isso totalizaria uma operação de R$ 3,8 bilhões.  

    Logo após a notícia vir a público, os papéis entraram em leilão e voltaram com alta, com investidores buscando se posicionar de olho no prêmio. 

    As duas empresas juntas teriam um faturamento de R$ 16 bilhões, um Ebitda de R$ 4,9 bilhões e criariam sinergias em diversas áreas. Fora isso, a fusão criaria a maior companhia do setor farmacêutico brasileiro.  

    Felipe Sant’Anna, especialista de mercado da Star Desk, explica que a operação de fusão entre EMS e Hypera já é discutida no mercado há algum tempo. O que aconteceu, provavelmente, foi que a primeira aproveitou o  anuncia da reestruturação,  da segunda para fazer a oferta — tornando-a mais atrativa.  

    “A EMS vem alinhando essa fusão de olho na liderança dos genéricos e de outros nichos do setor, aproveitando o mau momento financeiro da concorrente para comprar barato’, fala.  

    Mau momento financeiro 

    Na última sexta-feira, a Hypera anunciou uma mudança em sua estratégia de capital de giro, reduzindo os prazos de pagamento concedidos aos clientes para melhorar o perfil de fluxo de caixa, em resposta ao ambiente de juros altos e riscos de crédito. As revisões, no entanto, também diminuíram as previsões de faturamento e de lucro para a farmacêutica. 

    A companhia estimou impactos negativos no Ebitda e no lucro líquido até o segundo trimestre de 2025, com uma esperada queda significativa no sell-in, apesar da desalavancagem operacional.  

    O Itaú comentou sobre o anúncio destacando que a decisão foi motivada principalmente pelo contexto de juros altos e a necessidade de mitigar riscos de crédito. “O movimento inesperado no mercado colocou uma pressão significativa sobre as previsões da empresa para 2024 e 2025”. 

    Além disso, o banco também revisou suas estimativas, apontando que “a maior parte da correção dos estoques do canal de vendas ocorrerá no quarto trimestre, com o sell-in projetado para cair 11% ano contra ano”. 

    Apesar da oferta de hoje, que oferece prêmio sobre o preço do papel — e que levou a uma alta momentânea, a alta se reverteu. Para analistas, o recuo se deu pelo fato de que há algumas dificuldades para que a fusão saia do papel. 

    “Teremos de fato o nascimento da nova gigante EMS-Hypera ou veremos o papel desabar com a negativa por parte dos gestores ou por falta de aprovação dos reguladores do setor?”, contesta Sant’Anna. “O que eu vejo é que houve uma corrida de compra dos papéis, principalmente do varejo, buscando lucro rápido, sem entender que esse processo pode demorar muito tempo” 

    Siga o CNN Money

    O CNN Brasil Money já está nas redes sociais. Siga agora o @cnnbrmoney no Instagram e no Youtube.

    Dedicado ao mercado financeiro e aos impactos que os setores da economia geram na movimentação do país e do mundo, o CNN Money terá canal para TV e streaming e também presença digital maciça.

    O lançamento será no dia 4 de novembro de 2024. Não perca!

    Deixe um comentário

    Deixe um comentário

    O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *

    Artigos Recentes

    Categorias

    Artigos relacionados

    confio-que-equipe-economica-tera-decisao-sabia-sobre-despesas,-diz-mercadante
    Economia

    Confio que equipe econômica terá decisão sábia sobre despesas, diz Mercadante

    O presidente do Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), Aloizio...

    problema-do-fiscal-e-o-desequilibrio-estrutural,-diz-pessoa-ao-cnn-money
    Economia

    Problema do fiscal é o desequilíbrio estrutural, diz Pessôa ao CNN Money

    O chefe de pesquisa da Julius Baer Brasil e pesquisador da Fundação...

    ministro-marcio-franca-fala-sobre-medidas-de-acesso-ao-credito
    Economia

    Ministro Márcio França fala sobre medidas de acesso ao crédito

    O ministro do Empreendedorismo, Márcio França, destacou em entrevista à CNN Brasil...

    lula-pediu-a-inclusao-de-mais-um-ministerio-na-lista-de-corte-de-gastos,-diz-haddad
    Economia

    Lula pediu a inclusão de mais um ministério na lista de corte de gastos, diz Haddad

    O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou que há mais um ministério...